2024年券商ETF业务竞争格局深度解析：头部券商优势明显，中小券商奋起直追

近年来，ETF市场规模持续扩大，券商纷纷将ETF相关业务作为财富管理转型的重要战略方向。上海证券交易所(上交所)近期披露的2024年度券商经纪业务ETF核心数据，为我们深入了解这一市场竞争格局提供了重要参考。

头部券商持续领跑，中小券商潜力巨大

数据显示，2024年，华泰证券、海通证券、中国银河证券在ETF经纪业务成交额方面位居前三，市场份额分别为12.16%、6.8%和6.22%。国泰君安证券、中信证券、华宝证券紧随其后，市场份额均超过5%。这表明头部券商凭借强大的综合实力和品牌影响力，在ETF市场竞争中占据显著优势。

然而，部分中小券商也展现出强劲的发展势头。例如，东方财富证券在交易账户数量方面紧随华泰证券之后，市场份额达到9.45%，显示出其在客户拓展方面的出色表现。这预示着ETF市场并非头部券商的专属领域，中小券商通过差异化竞争和精准定位，同样有机会在细分市场取得突破。

多元化竞争格局：成交额、账户数、持有规模多维度角逐

除了成交额，交易账户数量和ETF持有规模也成为衡量券商ETF业务实力的重要指标。2024年，华泰证券在交易账户数量方面排名第一，而申万宏源证券在ETF持有规模方面领先，市场份额达到19.82%。这反映出券商在ETF业务的竞争策略存在差异，有的侧重交易规模，有的则注重客户保有量和资产管理规模。

营业部层面，海通证券和华泰证券的营业部在2024年12月单月成交额方面表现突出，多家营业部进入前30强。这说明网点布局和本地化服务仍然是券商竞争的重要因素。

ETF市场持续增长，券商迎来多元化机遇

截至2025年1月20日，全市场ETF基金总数已达1066只，资产净值合计为3.69万亿元，同比增长84.17%。这为券商带来了巨大的业务机遇，不仅体现在交易和结算服务上，也包括投资咨询、产品代销、做市等业务。

面对这一趋势，券商积极布局ETF业务，提升竞争力。例如，西南证券积极与基金公司合作，丰富产品线；招商证券以做大产品保有量为导向，推动财富管理业务发展；财通证券则积极推进ETF线上化投资工具和投资顾问业务。

未来发展方向：技术升级、研究能力提升、渠道拓展及投资者教育

专家指出，为了在未来的ETF市场竞争中保持领先地位，券商需要从以下几个方面提升自身实力：

• 技术平台升级： 提升交易处理效率和系统稳定性。
• 研究能力提升： 提供更专业的市场分析和投资策略建议。
• 销售渠道拓展： 积极开拓线上和线下销售渠道，覆盖更广泛的客户群体。
• 投资者教育： 提升投资者对ETF产品的认知度和接受度。

总而言之，2024年券商ETF业务竞争格局呈现头部券商优势明显，中小券商奋起直追的态势。未来，随着市场的不断发展，技术创新、专业服务和客户体验将成为券商竞争的关键因素。