摩根大通重申比亚迪增持评级：目标价475港元，看好ADAS和海外市场

摩根大通近日发布研报，重申比亚迪“增持”评级，并将目标价定为475港元，预测市盈率为13倍。该评级基于对比亚迪未来两年发展趋势的乐观预期，主要体现在先进驾驶辅助系统(ADAS)的普及和海外市场的拓展两个方面。

ADAS普及率提升和海外市场扩张：比亚迪2025年的两大增长引擎

摩根大通认为，2025年比亚迪的成功将很大程度上取决于两个关键因素：

• 先进驾驶辅助系统(ADAS)采用率的上升： 比亚迪在ADAS技术方面持续投入，并已将其应用于多款车型。摩根大通预计，未来几年，搭载更高级别ADAS功能的比亚迪车型销量将大幅增长，从而提升公司整体盈利能力和市场竞争力。这将成为比亚迪2025年增长的重要驱动力之一。
• 海外市场份额的持续增长： 比亚迪正积极拓展海外市场，并已取得显著进展。摩根大通相信，比亚迪凭借其在电动汽车领域的竞争优势和技术实力，将在海外市场获得更大的份额，从而实现收入和利润的快速增长。

2024年的投资主题：L2+自动驾驶和海外扩张

摩根大通还指出，2024年比亚迪的两个主要投资主题是L2+自动驾驶的普及率提升和海外市场份额的持续增长。 这与他们对2025年趋势的判断相呼应，进一步强调了这两个因素的重要性。

13倍市盈率的合理性

摩根大通给出的13倍市盈率，暗示着市场对比亚迪未来业绩增长抱有信心。这个估值相对合理，特别是考虑到比亚迪在电动汽车行业中的领先地位以及其持续的创新能力。当然，任何投资都存在风险，投资者需自行评估。

区块链技术潜在应用：提升供应链透明度和可追溯性

虽然摩根大通的报告没有直接提及，但值得考虑的是区块链技术在比亚迪未来发展中的潜在应用。区块链技术可以帮助比亚迪提升供应链的透明度和可追溯性，从而降低供应链风险，提高效率，并增强消费者对产品质量的信心。这对于比亚迪的长期发展具有重要意义。

总结

摩根大通对比亚迪的积极评级，反映了市场对其未来发展前景的乐观预期。比亚迪在ADAS技术和海外市场拓展方面的进展，将是其未来业绩增长的关键驱动力。 投资者应该密切关注比亚迪在这些方面的进展，并结合自身风险承受能力进行投资决策。