舜宇光学科技：受益于智能手机升级和XR市场潜力，中银国际上调目标价至77港元

中银国际近期发布报告，对舜宇光学科技(02382.HK)的未来发展前景表示乐观。报告指出，舜宇光学将受益于多个关键因素的共同作用，从而推动公司业绩持续增长。

智能手机市场复苏： 国内OEM厂商主导的智能手机相机升级周期复苏，将为舜宇光学带来可观的订单增长。这主要得益于消费者对更高质量影像的需求日益增长，以及国内智能手机市场的持续回暖。

美国市场份额增加： 舜宇光学在美国市场的份额有望进一步提升，这将为公司带来新的收入来源，并增强其全球竞争力。这可能受益于公司在技术创新和产品质量方面的优势，以及积极拓展海外市场带来的成果。

自动驾驶领域增长： 国内NOA(自动驾驶仪模式下导航)竞争的加剧，将推动汽车摄像头等相关零部件的需求持续增长。舜宇光学作为汽车摄像头领域的领先厂商，有望从这一趋势中受益，这将进一步拓宽公司的业务领域，提升其盈利能力。

扩展现实(XR)市场潜力巨大： 中银国际特别关注XR市场，特别是AR眼镜领域的增长潜力。报告预测，从2025年年中开始，随着更多AR眼镜涌入市场，XR市场将成为舜宇光学重新定价的关键驱动因素。舜宇光学在AR人工智能眼镜的研发方面走在前列，公司在相机和波导光学领域的技术积累，有望帮助其抓住这一市场机遇，引领新的产品周期浪潮。

中银国际上调评级和目标价： 基于以上分析，中银国际决定上调对舜宇光学2024年至2026年每股盈利预测4%至6%，并将目标价由69港元上调至77港元，维持“买入”评级。

投资者关注点： 根据中银国际参与的路演情况，投资者普遍关注以下几个方面：国内消费电子领域的财政刺激政策、智能手机摄像头的升级换代、美国客户份额的增长，以及比亚迪等厂商通过升级汽车摄像头加速自动驾驶的趋势，特别是XR市场的发展潜力。

总结： 舜宇光学作为一家在光学领域具有领先地位的公司，凭借其强大的技术实力和积极的市场拓展策略，有望在智能手机、汽车和XR等多个领域取得持续的增长。中银国际的积极评级，也进一步增强了投资者对舜宇光学未来发展的信心。 然而，投资者也需要关注市场竞争加剧、技术更新迭代迅速以及宏观经济环境等潜在风险。