美股AI跳水：机构看好中长期价值，关注联电、元太等产业链机遇

AI股跳水：情绪还是趋势？

市场突变，AI板块遭遇滑铁卢

周五（5月23日）的市场简直像变了个人，上午还阳光明媚，下午就突然雷雨交加。大盘午后那一下翻绿，看得人心惊肉跳的。创业板指更是带头往下冲，跌幅超过1%，两市成交量倒是挺大，足足有1.16万亿元。但仔细一看，涨的没几家，跌的可是乌泱泱一片，全市场超过4200只股票都在往下掉。特别是创业板人工智能指数，午后那跳水，简直是自由落体，算力方向的股票全线崩盘。兆龙互连领跌超过8%，网宿科技、联特科技、金信诺这些也跟着遭殃，跌幅都超过3%。说实话，这种景象，让人不禁捏一把冷汗，感觉就像《血謎拼圖》里的情节，原本看似平静的局面，突然就冒出危机。

当然，也不是完全没有亮点，机器人概念股东土科技就逆势大涨超过13%。只能说，在这样的大环境下，能有这样的表现，实属不易，就像在《The Last of Us》的末日世界里找到了一线生机。

创业板人工智能ETF华宝（159363）：溢价下的隐忧

说到AI，就不得不提全市场首只的创业板人工智能ETF华宝（159363）。这只ETF当天场内收跌2.28%，直接跌破了所有均线，成交量倒是挺大，有1.22亿元。不过，让人有点担心的是，伴随着这波短线跳水，这只ETF竟然持续溢价交易。这说明啥？说明买盘资金依然很强势，大家都想抄底。实时申购数据显示，当天资金净申购了4000万份。说实话，这溢价交易，就像是《stitch》电影里，史迪奇明明闯了祸，却还一脸无辜的样子，让人又爱又恨。资金这么踊跃，是看好AI的未来？还是单纯的盲目跟风？这还真不好说。不过，这种持续溢价，总让人觉得有点悬，万一市场继续回调，这些追高的资金，恐怕就要被套牢了。这就像买车一样，如果价格虚高，那肯定要谨慎考虑，别一时冲动，最后后悔莫及。

宏观环境与避险情绪：美债风暴来袭？

美国国债拍卖失利与全球市场动荡

话说回来，这周五AI板块的跳水，除了市场自身的情绪波动，宏观层面的影响也不容忽视。特别是美国20年期国债拍卖结果，简直可以用“惨淡”来形容。这次拍卖不仅收益率飙升，还出现了认购不足的情况，直接引发了市场对于美国财政状况的担忧。要知道，美债可是全球金融市场的基石之一，它的表现 напрямую 影响着全球的资金流向和风险偏好。这就像《尼克 对 溜马》（Knicks vs Pacers）的比赛，如果尼克斯队的核心球员受伤，整个球队的士气和战术都会受到影响。

避险情绪升温：短期调整还是长期趋势？

美债拍卖失利，直接导致了美国金融市场遭遇“股债汇三杀”，股票、债券、汇率一起下跌，这种景象可是相当罕见。这就像《tottenham vs man utd》（tottenham đấu với man utd）的比赛，如果托特纳姆热刺同时在进攻、防守、士气上都出现问题，那输球几乎是板上钉钉的事。这种“三杀”局面，很容易引发全球市场的避险情绪。投资者开始担心，美国的金融风险会不会蔓延到全球，纷纷抛售风险资产，转而持有黄金、美元等避险资产。这种避险情绪升温，到底是短期的调整，还是长期趋势的开始？说实话，谁也说不准。但可以肯定的是，在这样的市场环境下，投资一定要更加谨慎，千万别盲目追涨杀跌，否则很容易成为“韭菜”。就像去《台南海鲜会馆》吃海鲜，如果不懂行情，很容易被商家坑。

AI赛道的中长期价值：回调即是机会？

机构观点：AI仍具投资潜力

虽然短期内AI板块遭遇了一些挫折，但放眼长远，各大机构依然普遍看好AI赛道的投资潜力。毕竟，AI技术的发展和应用，是未来的大趋势，这一点毋庸置疑。就像《蔡依林》的歌，虽然有段时间可能不那么火，但经典永远是经典，总会再次回到大众视野。而且，AI技术的应用领域非常广泛，从自动驾驶到医疗诊断，从智能家居到金融风控，几乎涵盖了所有行业。这种广泛的应用前景，决定了AI赛道具有巨大的增长空间。

民生证券：国产算力崛起与产业链机遇

民生证券的观点很有意思，他们认为国产算力芯片性能的提升，以及国内互联网厂商加大资本开支，将为国内AI产业链提供强有力的支撑。这就像《易烊千玺》的粉丝一样，只要有他们的支持，易烊千玺就能不断进步，取得更大的成就。CPO、液冷技术降本增效，英伟达GB200架构拉动铜连接需求，这些都是实实在在的利好。更重要的是，国产厂商产能扩张，国产服务器、交换机及配套需求提升，这意味着国内AI产业链正在逐渐摆脱对国外技术的依赖，实现自主可控。这种趋势，对于整个产业链来说，都是一个巨大的机遇。

上海证券：光模块被低估，需求或超预期

上海证券则聚焦于光模块这个细分领域。他们认为，近期投资者对于光模块可能过于悲观，实际上，光模块的需求并没有想象的那么差。特别是中东国家的AI基础设施需求，很可能成为2026年1.6T需求的催化剂，实现量价齐升。这就像《孙兴慜》在球场上的表现，虽然有时候会遇到低谷，但只要有机会，他就能爆发，带领球队走向胜利。而且，国内互联网大厂及运营商纷纷加大在AI领域的资本开支，第二梯队光模块厂商有望承接溢出需求，业绩迎来改善。这意味着，光模块这个领域，很可能迎来一波新的增长。

财信证券：AI产业链业绩释放或在2025年中报

财信证券更是直接预测，AI产业链仍将是接下来市场行情的主线。他们认为，中国互联网巨头在2024年Q4的资本开支已经明显提速，参照海外AI业绩释放节奏以及订单确认周期，预计国产AI产业链的业绩将在2025年中报开始释放，届时或迎戴维斯双击的主升浪阶段。这就像《林志傑》在PLG联赛中的表现，虽然已经是一位老将，但只要状态好，就能带领球队取得好成绩。这种预测，无疑给投资者带来了信心，也让大家对AI赛道的未来充满了期待。

掘金AI赛道：关注龙头ETF及细分领域

创业板人工智能ETF华宝（159363）：一键布局AI三件套

想要把握AI这个热门赛道的机会，最简单的方法之一就是关注相关的ETF。特别是全市场首只的创业板人工智能ETF华宝（159363），以及它的场外联接基金（A类023407、C类023408），都是不错的选择。这只ETF最大的特点就是“一键布局”，它囊括了算力硬件、算力软件、AI应用这三大块，就像一个《中鋼紀念品》大禮包，一次性满足你对AI各个领域的投资需求。而且，它以“光模块”龙头为先锋，囊括了AI基建、算力硬件、AIDC、云计算、AI+应用等热门AI赛道，可以说是一网打尽。就像《曹雅雯》的歌，她的音乐风格融合了多种元素，能满足不同听众的需求。

风险提示：投资需谨慎，理性看待AI赛道

当然，投资有风险，入市需谨慎。虽然AI赛道前景广阔，但也存在很多不确定性。比如，技术发展可能会遇到瓶颈，政策监管可能会发生变化，市场竞争可能会更加激烈等等。所以，在投资AI赛道之前，一定要做好充分的调研，了解清楚相关的风险，理性看待AI赛道的发展。不要盲目跟风，也不要抱有暴富的幻想。记住，《比特幣》(btc) 的疯狂涨跌已经告诉我们，任何投资都有风险，只有理性才能让你走得更远。就像参加《世壯運棒球》比赛，即使你技术再好，也要保持冷静，才能发挥出最佳水平。切记，不要把所有的鸡蛋都放在一个篮子里，适当分散投资，才能降低风险。可以考虑配置一些稳健的资产，比如《美債殖利率》(TLT)相关的产品，或者《國泰金》、《萬海》、《聯電》、《元太》、《00679b》等股票，来实现资产的平衡配置。同时，也要关注《新冠症状》，保持身体健康，才能更好地应对市场的变化。可以多看看《何志偉》、《洪健益》等专业人士的分析，或者关注《青年百億海外圓夢基金計畫》，为自己的投资之路增加一些助力。